公司及一概董事、监事、高级管束职员确保本召募仿单不存正在伪善纪录、误导性陈述或庞大脱漏，对本召募仿单的切实性、无误性、完好性经受片面和连带的功令仔肩。

　　公司认真人、主管司帐任务认真人及司帐机构认真人（司帐主管职员）确保本召募仿单中财政司帐陈诉切实、完好。

　　中国证监会、证券贸易所及其他当局部分对本次向特定对象刊行股票所做的任何确定或主张，均不声明其对本公司股票的价格或投资者的收益做出本色性剖断或确保。

　　本召募仿单遵循《上市公司证券刊行注册管束手腕》、《公然荒行证券的公司消息披露实质与花式原则第 61号——上市公司向特定对象刊行证券召募仿单和刊行情形陈诉书》等央浼编造。

　　本次向特定对象刊行股票并正在深交所上市完结后，公司谋划与收益的转折，由公司自行认真；因本次向特定对象刊行股票并上市引致的投资危机，由投资者自行认真。

　　本召募仿单是公司董事会对本次向特定对象刊行股票并上市的解释，任何与之纷歧律的声明均属不实陈述。投资者如有任何疑义，应筹商己方的股票经纪人、讼师、专业司帐师或其他专业照料。

　　董事会希罕指挥投资者提神阅读本召募仿单“第六节 与本次刊行闭系的危机身分”相闭实质，防卫投资危机并希罕防卫以下危机：

　　2021年度，刊行人完结庞大资产出售剥离低效资产及金融欠债，增厚公司净资产、淘汰财政用度，同时，刊行人厉重产物纯碱和氯化铵自 2021年下半年此晚生入上行周期，2022年度刊行人业务收入较上期拉长 42.45%，归属母公司的净利润较上期拉长 106.58%；2023年度，受宏观经济增速放缓、厉重产物墟市需求震撼影响，刊行人厉重产物纯碱及氯化铵发卖价值均较上年同期崭露下滑，进而导致刊行人当期业务收入较上期消浸 57,005.13万元，降幅 13.06%。同时，因为氯化铵产物毛利率较上年同期下滑显明，导致刊行人当期归属母公司的净利润消浸 25,672.64万元，降幅 29.41%。2024年 1-9月，厉重产物纯碱及氯化铵价值进一步下滑，刊行人业务收入同比消浸 63,453.08万元，降幅 22.24%，归属母公司的净利润同比消浸 12,658.28万元，降幅 27.80%。凭据刊行人披露的《2024年度事迹预报》，估计 2024年度，刊行人竣工归属于上市公司股东的净利润27,000万元–30,000万元，较上年同期消浸56.19% -51.32%。

　　假使刊行人已稳步推动各项谋划策动，加紧本钱用度管控，但要是改日崭露厉重产物价值延续下滑、产物墟市逐鹿加剧、原资料价值大幅上涨、行业策略产生庞大倒霉转折等景象，刊行人将面对经业务绩震撼乃至事迹进一步下滑的危机。

　　个中，煤炭、合成氨易受表部墟市价值震撼、墟市供需相闭的影响。2021年、2022年、2023年及 2024年 1-9月，公司厉重原资料合成氨采购价值分辨为3,510.74元/吨、3,713.52元/吨、3,149.28元/吨及 2,369.43元/吨，燃料煤采购价值分辨为 844.62元/吨、1,193.60元/吨、1,003.55元/吨及 854.57元/吨，陈诉期内均存正在较动。倘若改日厉重原资料供说情形产生转折或者价值形成格表震撼，而公司产物价值不行实时做出调节，将直接影响公司产物的毛利率程度和赢余本领。

　　截至本召募仿单订立日，公司及子公司未获得衡宇权属证书的衡宇尚有35处，涉及面积 79,531.83㎡，占比 41.20%。个中，策动自行拆除房产 10处，面积合计 15,483.74㎡；策动照料不动产权证书的房产 12处，面积合计 35,595.36㎡；涉及土地跨宗暂不照料不动产权证书的房产 13处，面积合计 28,452.73㎡。

　　以上衡宇均为公司自行修造的厂房或货仓，公司策动选用整改审定达标后、期限内渐渐拆除等办法渐渐办理以上未照料产权证书的衡宇题目，闭系权属证据的美满任务正正在实行中，上述拟房产待刊行人整改完毕并审定达标后将照料不动产权属证书，照料不动产权属证书不存正在本色滞碍。

　　公司已就上述衡宇的产权尚未照料的状况及后续的处分计划，获得了住修和谋划部分的书面承认主张，因而以上衡宇的产权瑕疵题目不会影响公司的坐蓐谋划行动。其余，控股股东双环集团已出具《应许函》，对因上述房产未获得不动产权证书导致双环科技蒙受牺牲或因而被有权的当局部分处以罚款等行政责罚的，双环集团应许予以全额赔偿。

　　综上，公司尚未照料权属证书的衡宇一经主管部分批准持续操纵，但该等衡宇修立物产权证照料完毕的时候存正在不确定性。如公司未能实时办妥权属证书或因该等事项受到相闭部分处以责令革新并责罚款的行政责罚，固然控股股东作出了经受闭系牺牲的应许，但仍大概对公司改日坐蓐谋划形成必定的倒霉影响。

　　陈诉期各期末，刊行人正在修工程账面价格分辨为 507.91万元、172.50万元、2,023.55万元和 53,304.20万元，占资产总额的比例分辨为 0.23%、0.06%、0.67%和 13.96%，2023年终及 2024年 9月末，刊行人正在修工程账面价格扩张较多，厉重系处于维持中的联碱节能本事改造项目投资金额较大。如项目标执行经过中，因墟市境遇等身分产生较大倒霉转折导致项目标执行进度、预期效益达不到预期，则正在修工程大概存正在减值的危机，进而对公司的赢余本领及财政情形形成倒霉影响。

　　其余，上述正在修工程投资金额较大，如改日项目修成后投产初期因产能爬坡等因由导致朴素的本钱无法笼盖新增的折旧用度等运营本钱，则大概对公司的财政情形形成倒霉影响。

　　本次召募资金拟收购的宏宜公司主业务务为合成氨的坐蓐及发卖。宏宜公司自 2023年 4月修成投产，2023年度及 2024年 1-6月业务收入分辨为 107,268.55万元、67,223.98万元，净利润分辨为 15,347.78万元、4,015.38万元。2024年 1-6月合成氨均匀墟市价值为 2,384.96 元/吨，较 2023年均匀墟市价值消浸 22.93%，墟市价值下跌导致标的公司 2024年上半年事迹有所下滑。受湖北区域合成氨新增产能较多的影响，2024年湖北合成氨墟市价值动摇下行，估计将对宏宜公司2024年度业务收入及净利润形成倒霉影响。

　　标的公司合成氨产物约 90%发卖给刊行人用于坐蓐，本次贸易完结后，标的公司成为刊行人控股子公司，与刊行凡间的贸易将被兼并抵消，但标的公司合成氨表售局部还是将受到墟市价值震撼的影响。固然标的公司将尽力加紧管束、普及服原来应对宏观经济及产物价值下行带来的倒霉身分影响，但改日仍有大概崭露标的资产受墟市境遇影响导致事迹下滑，进而对刊行人形成倒霉影响的危机。

　　截至本召募仿单订立日，标的公司尚有 10处房产尚未获得权属证书，面积合计为 28,064.67㎡，闭系房产均为标的公司自修房产，权属显露，不存正在产权瓜葛。上述房产尚未照料权属证书因由系土地和房产权柄人纷歧律，待本次贸易完结后，上市公司拟对该局部房产与其项下土地实行权属整合，正在权柄人一律的情形下，该局部房产获得产权证书将不存正在本色性滞碍。

　　截至目前，标的公司已就上述衡宇的产权尚未照料的状况及后续的处分计划，获得了住修和谋划部分的书面承认主张，上述房产的权属瑕疵不影响标的公司平常坐蓐谋划，但仍不扫除标的公司将因房产瑕疵题目受到经济牺牲的危机。

　　刊行人所属盐化工行业普通存正在产能限度、境遇污染、耗能上等题目，厉重面对相闭当局部分、行业协会的监视管束和自律管束，受宏观调控策略的影响较大。陈诉期内，刊行人踊跃落实国度对化工行业节能降耗的策略央浼，剥离原有合成氨坐蓐修立并拟收购宏宜公司新修合成氨装备、执行联碱节能本事升级改造项目均有利于刊行人竣工节能降耗和淘汰碳排放的倾向。但如改日行业羁系策略产生较大转折，上市公司不行凭据策略央浼实时优化升级，则其改日发扬空间将受到限造。因而，改日行业策略转折将会给刊行人的生意谋划带来必定的策略危机。

　　公司属化工化肥行业，厉重产物有纯碱、氯化铵等，陈诉期内具有纯碱、氯化铵产能各 100万吨。凭据中国纯碱工业协会公然披露数据，2023年我国共有13家坐蓐企业的产能进步 100万吨，刊行人产能位列采用联碱法的纯碱坐蓐企业第四。

　　从墟市需求方面来看，新能源家当发扬估计将增加纯碱需求，但修立玻璃行业远景难以预测大概影响局部纯碱需求。提供方面，跟着安适环保压力加大，纯碱行业掉队产能以及幼装备和排放高的装备延续退出，但 2023年此后，国内纯碱企业进入扩产周期，2023年内新投产的产能席卷远兴能源一期的 400万吨自然碱产能、河南金山的 200万吨联碱产能等，扩张了行业产物总提供量。如改日行业需求拉长速率不足行业产能扩张速率，纯碱墟市大概崭露行业逐鹿加剧景象，从而对刊行人经业务绩组成倒霉影响。

　　公司行为化工企业，坐蓐经过中涉及汽锅燃煤、碳化、煅烧、过滤、洗涤等减排力过活益加紧，环保程序也会加倍正经。倘若公司的坐蓐工艺达不到环保央浼或者坐蓐管束不善导致排放物超标，大概被限产或停产实行环保整改，进而对公司经业务绩形成倒霉影响。

　　化工企业坐蓐工艺丰富，刊行人正在纯碱及氯化铵坐蓐经过中需求操纵高温、高压蒸汽及洪量大型修立，同时，需操纵液氨等拥有垂危性的原料，大概因修立打击、坐蓐职员操作失误乃至天然灾荒等因由产生安适坐蓐事项。倘若产生安适坐蓐事项，公司将大概受到停产整治、吊销安适坐蓐许可证等责罚，进而影响公司经业务绩。

　　湖北双环科技股份有限公司向特定对象刊行股票闭系事项一经获取公司第十届董事会第二十次聚会、第十届董事会第三十二次聚会、第十届董事会第三十三次聚会、第十届董事会第三十七次聚会及 2024年第一次姑且股东大会审议通过。长江家当集团已出具《闭于批准湖北双环科技股份有限公司向特定对象刊行A股股票的批复》，核准了本次刊行计划的闭系事项。

　　本次刊行的刊行对象为席卷公司控股股东双环集团和间接控股股东长江家当集团正在内的不进步 35名（含 35名）适方今提的特定投资者。除双环集团、长江家当集团表，其他刊行对象为适当中国证监会规章的法人、天然人或其他合法投资结构；证券投资基金管束公司、证券公司、及格境表机构投资者、国民币及格境表机构投资者以其管束的二只以上产物认购的，视为一个刊行对象；信任公司行为刊行对象，只可能自有资金认购。通盘刊行对象均以统一价值认购本次向特定对象刊行股票，且均以现金办法认购。

　　截至本召募仿单订立日，除双环集团、长江家当集团以表，其他刊行对象团表的其他刊行对象将正在本次刊行申请通过深圳证券贸易所审核并经中国证监会批准注册后，由公司董事会及其授权人士凭据股东大会的授权，按影闭系功令、律例及典型性文献的规章，凭据申购报价的情形，按照价值优先等规则合理确定。

　　若闭系功令、律例和典型性文献对向特定对象刊行股票的刊行对象有新的规章，届时公司将按新的规章予以调节。

　　本次向特定对象刊行股票选用竞价刊行办法，订价基准日为刊行期首日。订价规则为：刊行价值不低于订价基准日（不含订价基准日）前 20个贸易日公司股票贸易均价的 80%，个中：订价基准日前 20个贸易日公司股票均价=订价基准日前 20个贸易日公司股票贸易总额/订价基准日前 20个贸易日公司股票贸易总量，若公司正在上述 20个贸易日内产生因派挖掘金股利、送红股、资金公积转增股本等除权、除息事项惹起股价调节的景象，则对换整前贸易日的贸易价值按历程相应除权、除息调节后的价值估计。

　　若公司股票正在订价基准日至刊行日时候产生派挖掘金股利、送红股、资金公积金转增股本等除权、除息事项，本次向特定对象刊行底价将实行相应调节。调节公式如下：

　　个中，P0为调节前刊行价值，每股派挖掘金股利为 D，每股送红股或转增股本数为 N，调节后刊行价值为 P1。

　　正在前述刊行底价的根蒂上，本次向特定对象刊行的最终刊行价值将正在公司通过深圳证券贸易所审核并经中国证监会批准注册后，由董事会或董事会授权人士凭据股东大会的授权与保荐机构（主承销商）按影闭系功令、律例和典型性文献的规章，凭据刊行对象申购报价情形，以竞价办法确定。

　　双环集团和长江家当集团不参预本次刊行的墟市询价经过，应许经受竞价结果并以与其他投资者相像的价值认购本次刊行的股份。倘若本次刊行没有通过竞价办法形成刊行价值或无人认购，双环集团和长江家当集团将还是仅分辨认购6,000万元、14,000万元，并以本次刊行底价行为认购价值。

　　本次向特定对象刊行股票的刊行数目不进步本次向特定对象刊行前公司总股本的 30%，即不进步 139,243,729股（含本数）。本次向特定对象刊行股票的刊行数目遵循召募资金总额除以刊行价值确定，并以中国证监会闭于本次刊行的批准注册文献为准。

　　若公司股票正在本次董事会决议告示日至刊行日时候产生送股、资金公积金转增股本或因其他因由导致本次刊行前公司总股本产生改变及本次刊行价值产生调节的，则本次向特定对象刊行的股票数目将实行相应调节。正在上述周围内，由股东大会授权董事会凭据实践情形与保荐机构（主承销商）磋议确定最终刊行数目。

　　本次向特定对象刊行完结后，双环集团、长江家当集团认购本次刊行的股票，自觉行竣事之日起 18个月内不得让渡，若后续闭系功令、律例、证券羁系部分典型性文献产生更改的，则锁按期相应调节。其他刊行对象认购的本次刊行的股票自觉行竣事之日起 6个月内不得让渡。

　　同时，本次向特定对象刊行竣事之日，若双环集团和长江家当集团合计持有公司的股份比例，较本次向特定对象刊行前双环集团持有公司的股份比例有所上升，则双环集团正在本次向特定对象刊行前所持有的公司股份，正在本次向特定对象刊行完结后 18个月内不得让渡，但实用的功令、律例、典型性文献和自律法例应允让渡的景象不受此限。

　　锁依时候，因公司产生送红股、资金公积金转增股本等景象所衍生获得的股份，亦应按照上述股份锁定调动。若前述限售期与届时功令、律例及典型性文献的规章或证券羁系机构的最新羁系央浼不相符的，将凭据闭系规章或羁系央浼实行相应调节。若前述限售期与届时功令、律例及典型性文献的规章或证券羁系机构的最新羁系央浼不相符的，将凭据闭系规章或羁系央浼实行相应调节。

　　本次刊行召募资金总额（含刊行用度）不进步 70,896.00万元，扣除刊行用度后将用于以下项目：

　　本次收购宏宜公司 68.59%股权组成庞大资产重组，但凭据上市公司与宏宜公司股东就本次收购宏宜公司 68.59%股权订立的《股权收购同意》《股权收购同意的填补同意》，收购宏宜公司 68.59%股权以本次向特定对象刊行股票获取中国证监会注册批复为执行条件。凭据中国证监会《羁系法例实用指引——上市类第1号》的闭系规章，本次向特定对象刊行股票可能不再实用《上市公司庞大资产重组管束手腕》的闭系规章。

　　若本次刊行扣除刊行用度后的实践召募资金低于上述项目标实践资金需求量，亏空局部由公司自准备理。

　　截至本召募仿单订立日，公司总股本为 464,145,765股，双环集团直接持有上市公司 116,563,210股，占上市公司总股本的 25.11%，为公司的控股股东，公司的实践担任人工湖北省国资委。

　　本次向特定对象刊行的刊行数目不进步刊行前公司总股本的 30%，即不进步139,243,729股（含本数）。双环集团和长江家当集团拟分辨以现金认购金额 6,000万元、14,000万元，按上述认购金额估计，认购数目不为整数的，结果保存至个位数并向下取整数。

　　假定按刊行数目上限刊行 139,243,729股，且双环集团和长江家当集团不参预认购的景象测算，本次刊行完结后，双环集团持有上市公司股份比例估计不低于 19.32%；假定按刊行数目上限刊行 139,243,729股，召募资金金额为 70,896.00万元，且双环集团和长江家当集团遵循签定的股份认购同意中的认购金额参预认购的景象测算，本次刊行完结后，双环集团和长江家当集团合计持有上市公司股份比例估计不低于 25.82%。研究目前除双环集团表，上市公司无其他持股 5%以上的股东，估计本次刊行后，双环集团仍为公司控股股东，公司控股股东、实践担任人不会产生转折。

　　为确保公司担任权安定，正在本次向特定对象刊行的刊行症结，公司将团结墟市境遇和公司股权组织，对本次刊行的简单认购对象（席卷其干系方）认购的公司股份数目设备上限；同时，公司将央浼本次除双环集团和长江家当集团表的其他刊行的认购对象出具闭于不钻营公司担任权、不与其他方杀青一律作为相闭的应许。

　　综上所述，本次刊行不会导致公司担任权产生转折。本次刊行完结后，亦不会导致公司股权散布不具备正在深交所上市前提。

　　凭据中国证监会《闭于进一步落实上市公司现金分红相闭事项的通告》（证监发〔2012〕37号）《上市公司羁系指引第 3号——上市公司现金分红（2023修订）》（中国证券监视管束委员会告示〔2023〕61号）和《公司章程》的闭系规章，订定了《湖北双环科技股份有限公司改日三年（2024-2026年）股东回报谋划》。

　　本次刊行完结后，公司将依照闭系功令规章，正经践诺落竣工金分红的闭系轨造和股东分红回报谋划，保险投资者的长处。

　　（十）公司的董事、高级管束职员以及公司控股股东、实践担任人闭于本次刊行股票摊薄即期回报选用添补办法的应许

　　凭据《国务院办公厅闭于进一步加紧资金墟市中幼投资者合法权力爱护任务的主张》（[2013]110号）、《国务院闭于进一步推动资金墟市矫健发扬的若干主张》（国发[2014]17号）以及中国证监会《闭于首发及再融资、庞大资产重组摊薄即期回报相闭事项的教导主张》（证监会告示[2015]31号）等闭系规章，公司订定了本次向特定对象刊行股票后添补被摊薄即期回报的办法。公司控股股东、间接控股股东、公司董事、高级管束职员对公司添补回报办法也许取得确凿施行作出了应许，闭系办法及应许情形详见本召募仿单“第七节 与本次刊行闭系的声明”。公司所订定的添补回报办法不等于对公司改日利润做出确保，投资者不应据此实行投资决定；投资者据此实行投资决定形成牺牲的，公司不经受补偿仔肩。提请宽阔投资者防卫。

　　九、本次刊行餍足《上市公司证券刊行注册管束手腕》第三十条闭于适当国度家当策略和板块定位（召募资金厉重投向主业）的规章 ........................... 82 十、本次刊行餍足《上市公司证券刊行注册管束手腕》第四十条闭于理性融资及合理确定融资领域的闭系规章 ................................................................... 83

　　双环科技本次向特定对象刊行股票召募资金不进步 70,896.00万元（含70,896.00万元）的行径

　　湖北长江家当新颖化工有限公司，原“湖北省宏泰华创 新兴家当投资有限公司”，于2022年6月6日改名

　　双环科技与长江化工、新动能基金、宜化集团、零度基 金、金山控股及高诚澴锋签定的《附前提生效的股权收 购同意》

　　双环科技与长江化工、新动能基金、宜化集团、零度基 金、金山控股及高诚澴锋签定的《附前提生效的股权收 购同意的填补同意》

　　《湖北双环科技股份有限公司拟收购股权所涉及的应 城宏宜化工科技有限公司股东全体权力价格资产评估 陈诉》（鄂永资评报字[2024]第WH0221号）

　　学名碳酸钠，一种无机物，化学式为Na CO，分子量 2 3 为105.99；可分为食物级和工业级纯碱，个中工业级 纯碱凭据密度、颗粒度、用处的分别，划分为重质纯 碱和轻质纯碱；重质纯碱是颗粒状，轻质纯碱是粉末 状；重质纯碱密度较轻质纯碱更大；重质纯碱多用于 浮法玻璃、平板玻璃的成立，而轻质纯碱多用于食 品、冶炼、日化洗涤用品，以及日用玻璃的成立

　　一种无机物，化学式为NH Cl，是指盐酸的铵盐，多 4 为造碱工业的共坐蓐品；氯化铵凭据用处划分厉重包 括农业氯化铵和工业氯化铵

　　Hubei Shuanghuan Science and Technology Stock Co., Ltd.

　　许可项目：垂危化学品坐蓐；肥料坐蓐；垂危化学品谋划；食物增加 剂坐蓐；非煤矿山矿产资源开采；矿产资源勘查（依法须经核准的项 目，经闭系部分核准后方可展开谋划行动，整体谋划项目以闭系部分 核准文献大概可证件为准）大凡项目：工程和本事琢磨和试验发扬； 本事供职、本事开荒、本事筹商、本事互换、本事让渡、本事扩张； 软件开荒；工业策画供职；仪器仪表成立；非栖身房地产租赁；刻板 修立租赁；化工产物坐蓐（不含许可类化工产物）；轻质修立资料造 造；润滑油加工、成立（不含垂危化学品）；煤成品成立；刻板电气 修立成立；专用化学产物发卖（不含垂危化学品）；煤炭及成品发卖； 非金属矿及成品发卖；金属资料发卖；刻板修立发卖；化工产物发卖 （不含许可类化工产物）；电气修立发卖；仪器仪表发卖；轻质修立 资料发卖；光电子器件发卖；非食用盐发卖；化肥发卖；热力坐蓐和 供应；普及刻板修立装置供职；非金属矿物成品成立；非食用盐加工； 污水处分及其再生使用；专用修立修饰；仪器仪表修饰；电气修立修 理；食物增加剂发卖；石油成品发卖（不含垂危化学品）；石油成品 成立（不含垂危化学品）；物品进出口；石灰和石膏成立；石灰和石 膏发卖；橡胶成品发卖；饲料原料发卖；农副产物发卖；食物发卖（仅 发卖预包装食物）（除许可生不测，可自立依法谋划功令律例非禁止 或限度的项目）。

　　（一）股权组织 截至2024年9月30日，刊行人股权组织如下图： （二）刊行人的前十大股东情形

　　截至2024年9月30日，双环集团持有上市公司25.11%股份，系上市公司控股股东。双环集团根本情形如下：

　　许可项目：矿产资源（非煤矿山）开采；矿产资源勘查；物品进出 口（依法须经核准的项目，经闭系部分核准后方可展开谋划行动， 整体谋划项目以闭系部分核准文献大概可证件为准）大凡项目：煤 炭及成品发卖；非金属矿及成品发卖；金属资料发卖；肥料发卖； 刻板修立发卖；化工产物发卖（不含许可类化工产物）；非食用盐 发卖；金属成品发卖；仪器仪表发卖；劳动爱护用品发卖；刻板电 气修立发卖；刻板零件、零部件发卖；包装资料及成品发卖；工程 和本事琢磨和试验发扬；住房租赁；非栖身房地产租赁；土地操纵 权租赁；刻板修立租赁；人力资源供职（不含职业中介行动、劳务 役使供职）；劳务供职（不含劳务役使）；消息筹商供职（不含许 可类消息筹商供职）；非食用盐加工（除许可生不测，可自立依法 谋划功令律例非禁止或限度的项目）

　　截至2024年9月30日，长江家当集团持有双环集团70%股权，为双环集团控股股东，长江家当集团通过双环集团间接控股上市公司。湖北省国资委持有长江家当集团100%的股权，上市公司的实践担任人工湖北省国资委。

　　公司坐蓐发卖的主导产物为纯碱和氯化铵（合称“联碱”）。凭据《国民经济行业分类（GB/T 4754-2017）》，公司所从事的生意属于化学原料和化学成品成立业（C26）。

　　目前，我国的纯碱行业厉重依托墟市化的发扬形式。国度发扬与改动委员会及工业和消息化部认真对行业实行宏观管束，经受家当策略订定、宏观调控等本能。

　　中国纯碱工业协会（CHINA SODA INDUSTRY ASSOCIATION，简称 CSIA）于 1987年 8月正在大连创造。它是以我国纯碱和化肥企业为主体，席卷闭系的科研、策画、刻板成立等企行状单元。

　　国务院、国度发改委以及生态境遇部等多个部分颁布了以节能减排为先导，以化解过剩产能为重心，涉及安适、环保、掉队产能落选、洁净坐蓐的一系列策略，闭系行业策略情形如下：

　　由激劝类、限度类、落选类三个种别组 成。限度类厉重是工艺本事掉队，不符 合行业准入前提和相闭规章，禁止新修 扩修和需求促使改造的坐蓐本领、工艺 本事、配备及产物。将“纯碱（井下轮回 造碱、自然碱除表）”归为限度类

　　正在重心区域钢铁、焦化、水泥熟料、平 板玻璃、电解铝、电解锰、氧化铝、煤 化工、炼油、炼化等行业项目环评审批 中，正经落实产能代替、压减等办法

　　六、加疾绿色低碳发扬（推动氨碱法生 产纯碱废渣、废液的环保整顿）（促实行 业间耦合发扬，普及资源轮回使用服从。 激动石化化工与修材、冶金、节能环保 等行业耦合发扬，普及磷石膏、钛石膏、 氟石膏、脱硫石膏等工业副产石膏、电

　　闭于颁布《高耗能 行业重心规模节 能降碳改造升级 执行指南（2022 年版）》的通告 附件 8：纯碱行业 节能降碳改造升 级执行指南

　　截至 2020岁终，我国纯碱行业能效优于 标杆程度的产能约占 36%，能效低于基 准程度的产能约占 10%。 到 2025年，纯碱规模能效标杆程度以上 产能比例抵达 50%，基准程度以下产能 根本清零，行业节能降碳成果明显，绿 色低碳发扬本领大幅巩固。

　　氨碱法（轻质）纯碱能效标杆程度为 320 千克程序煤/吨，基准程度为 370千克标 准煤/吨；联碱法（轻质）纯碱能效标杆 程度为 160千克程序煤/吨，基准程度为 245千克程序煤/吨；氨碱法（重质）纯 碱能效标杆程度为 390千克程序煤/吨， 基准程度为 420千克程序煤/吨；联碱法 （重质）纯碱能效标杆程度为 210千克 程序煤/吨，基准程度为 295千克程序煤 /吨。

　　充裕阐述丰裕的盐卤资源上风，加疾烧 碱、纯碱、氢、氯气等家当链发扬，重 点发扬氯系有机合成及医药中央体、氧 化消毒剂、食物增加剂等精密化工产物， 造成“卤-盐-两碱-精密化工-盐化工新材 料”家当链，激动宜昌、潜江、荆州、云 梦、应城等盐化工家当发扬，晋升产物 价格链，巩固中枢逐鹿力

　　由激劝类、限度类、落选类三个种别组 成。限度类厉重是工艺本事掉队，不符 合行业准入前提和相闭规章，禁止新修 扩修和需求促使改造的坐蓐本领、工艺 本事、配备及产物。将“新修纯碱（井下 轮回造碱、自然碱除表）”归为限度类

　　重心职责： （一）尽力化解过剩产能。正经担任尿 素、磷铵、电石、烧碱、聚氯乙烯、纯 碱、黄磷等过剩行业新增产能，闭系部 门和机构不得违规照料土地（海域）供 应、能评、环评和新增授信等生意，对 适当策略央浼的进步工艺改造晋升项目 应实行等量或减量置换。

　　（四）厉控“两高”行业新增产能。修订 高耗能、高污染和资源性行业准入前提， 鲜明资源能源朴素和污染物排放等指 标。有前提的地域要订定适当表地效用 定位、厉于国度央浼的家当准入目次。 正经担任“两高”行业新增产能，新、改、 扩修项目要实行产能等量或减量置换。

　　（三）行业发扬情形 1、行业概略 （1）纯碱 纯碱化学名为碳酸钠，化学式为 Na CO，又称为苏打，是一种白色粉末， 2 3 有吸湿性。纯碱可能分为工业级和食物级，遵循颗粒粒径的分别，工业级又可能 分为轻质纯碱和重质纯碱。纯碱的操纵规模特地平常，下游厉重为平板玻璃、日 用玻璃、轻工与印染、洗涤剂等。 坐蓐纯碱的原资料凭据分其余坐蓐工艺有所差别，纯碱行业家当链如下图所 示： （2）氯化铵

　　氯化铵是指盐酸的铵盐，多为造碱工业的共坐蓐品，呈白色或略带黄色的方形或八面体幼结晶。氯化铵可能分为农业氯化铵和工业氯化铵，农业氯化铵厉重用于复合肥坐蓐原料，少局部直接用于农田施用；工业氯化铵厉重用于电池、电镀、锻造等化工行业。

　　纯碱被誉为化学工业之母，其下游操纵规模特地平常。我国纯碱工业历程几十年的发扬，已然跻身宇宙前哨。从我国纯碱产量情形来看，近年来我国纯碱产量呈震撼上涨的趋向。据材料显示，2023年我国纯碱产量为 3,262.40万吨，同比拉长 11.72%。我国近五年纯碱产能和产量情形如下：

　　从产量及产能来看，近年来我国纯碱产量表现着上升的趋向，而纯碱产能表现出震撼上升趋向。2020年受特定表部身分影响我国纯碱产量消浸较为显明，2021年历程行业调节，产量渐渐回到平常程度；产能使用率同产量拉长率维系同频震撼，近五年来产能使用率维系正在 84%以上，维系相对高位。

　　从上表可能看出，我国纯碱产量表现区域性差其余态势，厉重散布于江苏、河南、青海和山东等地域，2023年纯碱产量排名前八的省份合计产量占寰宇总产量的 82.10%，纯碱家当产量散布表现必定水准的区域鸠集性。

　　数据由来：光大证券《聚焦主业，自然碱龙头复兴航——远兴能源投资价格分解陈诉》 从纯碱的产能和产量的角度来看，凭据光大证券琢磨所援用的 Bloomberg统计数据，2021年环球纯碱产量约为 6,827.00万吨，2017年至 2021年纯碱产量CAGR约为 3%，2021年中国纯碱产量为 2913.25万吨，同比上升 3.59%，中国纯碱产量正在环球占比抵达 42.67%，这同我国纯碱下游操纵规模的浩大墟市领域有周密的相闭。除中海表，厉重的纯碱坐蓐国度或地域还席卷美国、西欧和土耳其等，2021年北美和西欧纯碱产量分辨为 1,269.00万吨和 750.00万吨，团体而言，环球纯碱墟市维系安定拉长的趋向，各地域和各国纯碱产量占比也维系相对安定，个中中东和非洲地域的纯碱产量拉长率较高。此表，凭据 Bloomberg统计数据，2022年环球纯碱产量约为 7,044.00万吨。

　　中国事环球周围内氯化铵产物的厉更坐蓐和消费地域。氯化铵凭据用处分为农业氯化铵和工业氯化铵，正在我国氯化铵厉重用于农业坐蓐复合肥。

　　我国自 2015年起慢慢作废化肥企业免税及优惠电价运价等策略，订定了化肥操纵量零拉长作为计划。方今，我国化肥施用量处于逐年递减的态势，然而复合肥施用量逐年晋升。凭据安信国际琢磨数据显示，目前我国复合肥施用比率已进步 40%，但与发财国度达 80%的施用比率再有明显的差异。凭据发财国度的履历以及国内农夫对复合肥料明白水准的加深，国内复合肥用量占总施肥量的比率将无间晋升，我国复合肥使用率再有 30%-40%的晋升空间。跟着复合肥需求的拉长，估计氯化铵改日墟市需求将上升。

　　自然碱法是以自然矿物碱为原料，采用结晶法提取纯碱的工艺，拥有高质料、低本钱上风，但受资源限度无法大领域扩产，我国自然碱装备鸠集正在河南、内蒙古等地的自然碱资源区。

　　氨碱法又称索尔维法，该手段厉重以原盐、石灰石和合成氨等为原料，装备维持领域大、产物格料高，但要有丰裕的原资料等资源供应，且要排放废渣、废液。

　　联碱法又称侯氏造碱法，是将氨碱法和合成氨工艺结合起来，同时坐蓐纯碱和氯化铵的手段，联碱法装备拥有原盐使用率高、污染少、能耗低等益处，但需配套维持合成氨编造，一次性投资较大，联产的氯化铵又易受农业坐蓐和复合肥行业发扬的影响。

　　纯碱行为影响国民经济的紧急的根本化工原料，被平常操纵于修材、冶金、化工等根蒂原料行业。纯碱行业周期性厉重取决于下业的运转周期以及国度宏观经济景心胸。正在时令性方面，受下业（如修立等行业）的行业特征影响，每年各季度间的纯碱发卖量并不齐备平衡；其余，纯碱产量会受到安适环保督察等羁系影响，崭露停产检修等情形，导致团体开工负荷受限。

　　氯化铵产物属于根蒂化肥行业，与农业亲热闭系，不存正在显明的周期性。正在时令性方面，受农业坐蓐秩序限造，产物发卖存正在相对显明的时令性，个中每年3月至 5月，9月至 11月为化肥产物的发卖旺季，其余时候为化肥产物的发卖淡季。

　　我国纯碱行业墟市化水准较高，行业逐鹿激烈，产能聚集度高。2023年，中盐内蒙古化工股份有限公司纯碱产销量均亲密 400万吨，正在纯碱上市公司中产销量当先；唐山三友化工股份有限公司和山东海化股份有限公司的纯碱产销量进步 300万吨，处于当先程度；双环科技纯碱年产销量进步 100万吨，正在同业业中处于上游程度。

　　我国氯化铵的厉重由来为联碱法坐蓐纯碱时的共坐蓐品以及碳酸钾等钾盐的副产物，而我国目前的氯化铵坐蓐厂家根本上为联碱法坐蓐企业。因而，氯化铵行为采用联碱法坐蓐纯碱时的共坐蓐品，其提供端的墟市供应情形与联碱法坐蓐的纯碱一律。2023年国度发改委发布的《家当组织调节教导目次（2024年本）》中，鲜明指出纯碱（井下轮回造碱、自然碱除表）属于限度类，因而我国化工合成法（指联碱法和氨碱法）坐蓐纯碱新增产能受限。因为联碱法坐蓐纯碱的新增产能受限，估计改日几年内氯化铵的产能扩张有限。

　　坐蓐纯碱所需投资领域较大，固定本钱较高，领域效益对比显明。领域大的企业正在与供应商的商讨中处于更有利的位置，有利于下降原资料本钱。产销量大的企业，墟市占据率也相应较高，拥有更大的墟市影响力，相对更容易获取客户。

　　合成法坐蓐纯碱的厉重原资料是煤炭或自然气、盐。这些资源正在我国的地舆散布并不服均，盐是纯碱的厉重原料，东部地域具有洪量的海盐资源，西部地域则是以岩盐资源为主；而自然气则厉重鸠集正在我国西部地域。若坐蓐地隔断原资料产地较远，将大幅扩张坐蓐本钱，下降产物的逐鹿上风，因而，资源的地舆散布和坐蓐企业对资源的担任，将影响纯碱坐蓐企业的赢余本领。

　　纯碱行业属于资金稠密型家当，固定资产投资大，对企业资金气力有很高的央浼。跟着国内纯碱企业均匀领域渐渐增加，行业新进者必需修成高程序、大领域的专业化坐蓐装备才有安身之地。同时，就环保而言，氨碱法工艺境遇污染水准较高，跟着国度境遇爱护力度的加大，行业准初学槛渐渐普及，局部幼型企业将面对落选。因而，投资金行业的厂商必需具备健旺的资金气力，存正在必定的资金壁垒。